阿裡巴巴整體上市迷局漸解 2015年或將IPO--傳媒--人民網
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阿裡巴巴整體上市迷局漸解 2015年或將IPO

左盛丹

2012年05月29日07:26    來源:中國新聞網     手機看新聞

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  中新網5月28日電  阿裡巴巴上市迷局或將隨著回購雅虎股票而解開。在雅虎公布的與阿裡巴巴集團交易的細節中提到,如果未來阿裡巴巴集團要再次回購雅虎所持阿裡巴巴的10%股權,需要在2015年前上市。另據《經濟觀察報》報道,雲峰基金的一個董事總經理稱,去年雲峰基金投資阿裡巴巴集團員工股的時候,馬雲曾到雲峰基金介紹,計劃阿裡巴巴集團在2015年上市。兩份報道將阿裡巴巴上市的時間同時指向了2015年,這似乎已經不能用巧合來解釋了。

  阿雅之盟:IPO發行價格需超28.35美元

  除了上市的時間節點,阿裡巴巴的IPO發行價也漸漸浮出水面。據《北京日報》消息,雅虎要求阿裡巴巴未來IPO融資毛收入不低於30億美元,需比阿裡巴巴回購雅虎的每股價格溢價110%。根據目前阿裡巴巴350億美元估值計算,未來IPO時阿裡巴巴估值需要達到735億美元,發行價要超過28.35美元。

  據悉,雅虎此前總計持有阿裡巴巴約10.46億股普通股,佔阿裡巴巴流通股42%。根據收購協議,阿裡巴巴將在6個月內以71億美元(包括63億美元現金和不超過8億美元新增阿裡巴巴優先股)回購雅虎持有阿裡巴巴股份的20%,雅虎稅后得到的現金數量約為40億美元。

  高層解密:多年調整意在上市

  據了解,阿裡巴巴近幾年一直在不斷調整,為整體上市鋪路。根據阿裡巴巴集團在交易前的股權架構圖顯示,雅虎持有阿裡巴巴集團39%的股權,馬雲及管理層持有31.7%股份,軟銀則持有另外29.3%股份。阿裡巴巴集團此前私有化了在香港上市的阿裡B2B公司,其旗下業務還擁有支付寶、淘寶網、阿裡雲、中國雅虎,以及中國萬網。

  據南方都市報報道,一位阿裡高管透露“肯定是往這個方向(集團上市)走”。盡管IPO的時間點不確定,但將集團業務打通落實大阿裡戰略是“未來三年”的目標。3年之后時間點又恰好指向了2015年。

  對於未來的業務調整,阿裡巴巴副總裁陶然認為,B2B公司私有化是希望對現有業務進行調整、改革和升級,實現整個集團的各子公司之間的協調和配合。回購雅虎股份是為了打造集團更加健康和平衡的股權結構,協助公司業務在將來跨上新的台階。

  專家分析:未來將背巨額債務

  阿裡巴巴上市之路並非一番分順,有分析認為阿裡要為此擔負巨額債務。

  “此次回購股份耗資巨大,而且此前阿裡巴巴B2B從港股退市,阿裡巴巴也已經借債不少。回購雅虎股票所需的71億美元,加之私有化所需的25億美元,阿裡集團負債將近百億美元。”《華夏時報》引用中國電子商務研究中心高級分析師張周平的話。

  據了解,去年9月,阿裡巴巴集團以350億美元的估值向包括雲鋒基金、俄羅斯風險投資公司DST、銀湖等基金公司出售了大約5%的管理層及員工持股,這讓阿裡集團獲得17億美元左右的融資。此外,今年2月初,阿裡巴巴又獲得銀團貸款30億美元、貸款利率在4%左右的3年期貸款。

  據新聞晨報報道,阿裡巴巴集團正在為回購雅虎所持股份的交易籌集資金,包括我國國家主權基金中投公司正與阿裡巴巴集團談判溝通,最多購入價值20億美元的股份,同時阿裡巴巴也在與多家私募股權投資公司洽商,包括貝恩資本(BainCapital)、黑石集團(百仕通)及弘毅投資等。阿裡巴巴對此不予置評。
  
傳媒沙龍新銳網站CEO系列訪談
(責任編輯:趙光霞、張玉珂)

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