阿里巴巴整体上市迷局渐解 2015年或将IPO--传媒--人民网
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阿里巴巴整体上市迷局渐解 2015年或将IPO

左盛丹

2012年05月29日07:26    来源:中国新闻网     手机看新闻

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  中新网5月28日电  阿里巴巴上市迷局或将随着回购雅虎股票而解开。在雅虎公布的与阿里巴巴集团交易的细节中提到,如果未来阿里巴巴集团要再次回购雅虎所持阿里巴巴的10%股权,需要在2015年前上市。另据《经济观察报》报道,云峰基金的一个董事总经理称,去年云峰基金投资阿里巴巴集团员工股的时候,马云曾到云峰基金介绍,计划阿里巴巴集团在2015年上市。两份报道将阿里巴巴上市的时间同时指向了2015年,这似乎已经不能用巧合来解释了。

  阿雅之盟:IPO发行价格需超28.35美元

  除了上市的时间节点,阿里巴巴的IPO发行价也渐渐浮出水面。据《北京日报》消息,雅虎要求阿里巴巴未来IPO融资毛收入不低于30亿美元,需比阿里巴巴回购雅虎的每股价格溢价110%。根据目前阿里巴巴350亿美元估值计算,未来IPO时阿里巴巴估值需要达到735亿美元,发行价要超过28.35美元。

  据悉,雅虎此前总计持有阿里巴巴约10.46亿股普通股,占阿里巴巴流通股42%。根据收购协议,阿里巴巴将在6个月内以71亿美元(包括63亿美元现金和不超过8亿美元新增阿里巴巴优先股)回购雅虎持有阿里巴巴股份的20%,雅虎税后得到的现金数量约为40亿美元。

  高层解密:多年调整意在上市

  据了解,阿里巴巴近几年一直在不断调整,为整体上市铺路。根据阿里巴巴集团在交易前的股权架构图显示,雅虎持有阿里巴巴集团39%的股权,马云及管理层持有31.7%股份,软银则持有另外29.3%股份。阿里巴巴集团此前私有化了在香港上市的阿里B2B公司,其旗下业务还拥有支付宝、淘宝网、阿里云、中国雅虎,以及中国万网。

  据南方都市报报道,一位阿里高管透露“肯定是往这个方向(集团上市)走”。尽管IPO的时间点不确定,但将集团业务打通落实大阿里战略是“未来三年”的目标。3年之后时间点又恰好指向了2015年。

  对于未来的业务调整,阿里巴巴副总裁陶然认为,B2B公司私有化是希望对现有业务进行调整、改革和升级,实现整个集团的各子公司之间的协调和配合。回购雅虎股份是为了打造集团更加健康和平衡的股权结构,协助公司业务在将来跨上新的台阶。

  专家分析:未来将背巨额债务

  阿里巴巴上市之路并非一番分顺,有分析认为阿里要为此担负巨额债务。

  “此次回购股份耗资巨大,而且此前阿里巴巴B2B从港股退市,阿里巴巴也已经借债不少。回购雅虎股票所需的71亿美元,加之私有化所需的25亿美元,阿里集团负债将近百亿美元。”《华夏时报》引用中国电子商务研究中心高级分析师张周平的话。

  据了解,去年9月,阿里巴巴集团以350亿美元的估值向包括云锋基金、俄罗斯风险投资公司DST、银湖等基金公司出售了大约5%的管理层及员工持股,这让阿里集团获得17亿美元左右的融资。此外,今年2月初,阿里巴巴又获得银团贷款30亿美元、贷款利率在4%左右的3年期贷款。

  据新闻晨报报道,阿里巴巴集团正在为回购雅虎所持股份的交易筹集资金,包括我国国家主权基金中投公司正与阿里巴巴集团谈判沟通,最多购入价值20亿美元的股份,同时阿里巴巴也在与多家私募股权投资公司洽商,包括贝恩资本(BainCapital)、黑石集团(百仕通)及弘毅投资等。阿里巴巴对此不予置评。
  
传媒沙龙新锐网站CEO系列访谈
(责任编辑:赵光霞、张玉珂)

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