圖片來源：墨跡天氣官網

　　苦等三年，墨跡天氣仍被攔在資本市場之外。10月11日，中國証監會公告披露，墨跡天氣（北京墨跡風雲科技股份有限公司）首發未通過。中國証監會針對墨跡天氣經營資質等19項情況提出問詢。

　　中國証監會關注的問題幾乎都是墨跡天氣招股書中提及的風險因素。三年間，老困難似乎並未得到有效解決：toB業務推進緩慢、硬件戰略無疾而終、多位高管離職、墨跡天氣嚴重依賴股東和廣告。新問題也開始凸顯：用戶規模持續下滑、涉嫌超范圍收集用戶信息等被詬病。

　　起大早趕晚集

　　“墨跡天氣的發展不會因一次失利而止步”，上市申請被否的第二天，墨跡天氣在官方聲明中表態。但作為4家受審企業中唯一未通過的一家，墨跡天氣仍顯得十分尷尬。

　　墨跡天氣是一家氣象服務平台，成立於2010年，較新浪旗下的天氣通早半年，是最早吃到用戶紅利的天氣查詢類工具。

　　2016年底，墨跡天氣遞交創業板招股書。受益於先發優勢，墨跡天氣至今處在天氣查詢類工具第一位。當時業內人士普遍認為，墨跡天氣是毫無疑問的天氣第一股。也正因為如此，墨跡天氣過會被否的消息一出，業內一片唏噓，認為墨跡天氣錯過了最佳的上市時機。

　　所謂錯過時機，指的是用戶規模進入下滑階段。根據QuestMobile數據， 2018年6月，墨跡天氣MAU（月活用戶數）1.64億，此后不斷下滑。至2018年12月，墨跡天氣MAU降至1.56億，到2019年6月，跌到1.46億。

　　艾瑞相關數據也呈現出同樣的趨勢，2018年8月，墨跡天氣獨立設備數2.49億台，到2019年8月，該數據是1.93億台，同比減少22.5%。2019年1-8月，墨跡天氣的月度獨立設備數環比增幅隻有一個月為正。排名第二、三位的天氣通和小米天氣，雖然月度獨立設備數也有下滑，但幅度均小於墨跡天氣。

　　“天氣通、小米天氣與墨跡天氣最大的不同是，天氣通和小米天氣不是獨立的工具，背后分別有新浪和小米，而墨跡天氣在單打獨斗。三年前，獨立工具類App的流量增長壓力沒那麼大，但現在移動流量已經沒有紅利，墨跡天氣要保証流量優勢的難度就更大，更何況還要進行商業化。所以說墨跡天氣的最佳上市窗口期已經過去”，比達分析師李錦清說。

　　中國証監會發審委員會對墨跡天氣的未來也更感興趣，當天針對墨跡天氣在四個方面提出了19個問題，涉及業務合規性、收集用戶個人信息合規性、廣告營收佔比過高、收入依賴股東。而對其他3家分別提出了11個、14個、15個問題。

　　硬件嘗試失敗

　　在官方聲明中，墨跡天氣表示，“接受証監會提出的詢問並已作出相應解答。對於已經整改部分墨跡天氣將加強自我監察，未完善部分已建立專項組，納入調整措施”。

　　不過，墨跡天氣相關負責人對高管離職、硬件團隊解散的消息不予置評。墨跡天氣前員工向北京商報記者透露，今年內墨跡天氣的戰略副總裁、銷售副總裁、市場副總裁、產品負責人相繼離職。該人士還透露，“墨跡天氣2017年組建的硬件團隊，在2018年就已經解散，硬件產品賣不出去，都堆積在庫房”。

　　2014年，墨跡天氣推出了可以監測空氣質量的“空氣果”，2017年10月又發布了一款空氣淨化器。當時墨跡天氣主打大氣預警功能。不過用戶反響不大，認為大氣預警功能實為雞肋。

　　近日，北京商報記者發現，墨跡天氣並沒有開設天貓、京東官方旗艦店。名為“墨跡天氣品牌店”的淘寶企業店鋪隻有雨傘、貼紙等6款商品，並沒有相關硬件，也沒有成交記錄。淘寶、京東平台在售的空氣果，多來自於淘寶賣家、閑魚賣家、京東第三方店鋪。在京東和淘寶搜索關鍵詞“空氣果”按銷量排序，均無銷售記錄。墨跡天氣App中的“墨貝商城”，也沒有墨跡空氣果和墨跡空氣淨化器在售。

　　對於墨跡天氣硬件是否還在正常銷售，相關負責人不予置評。

　　在墨跡天氣2018年更新的招股書中，硬件與墨跡天氣App被並列為主營業務。不過，硬件銷售營收佔比從未超過5%。

　　2017年1-9月，墨跡天氣硬件銷售營收204.06萬元，佔比0.91%。綜合2014-2017年前9個月的銷量，墨跡天氣空氣果的總銷量是1.17萬台，平均每個月銷售不到260台。

　　2014年至今，墨跡天氣最大的營收來源都是廣告，這是招股書中提到的首個風險因素，也是中國証監會提出的問詢。

　　招股書顯示，2014年、2015年、2016年和2017年1-9月，墨跡天氣廣告業務收入佔比營收分別是94.84%、98.12%、98.99%、98.86%。

　　為了提供更多的廣告位、增強廣告效果，墨跡天氣推出了信息流業務，開設17個垂直類資訊欄目。信息流廣告也是百度、騰訊等巨頭看重的市場，墨跡天氣的增長壓力可想而知。

　　艾媒咨詢CEO張毅則將天氣類與母嬰類工具對比說，“工具類軟件一般都是靠廣告商業化的。但母嬰類專業化程度較高、目標群體明確，商業化思路相對清晰，發展廣告、電商方向都比較容易。天氣查詢類工具的商業化難度更大。但凡是用戶基數大、門檻不高的工具類，無一例外都會遭遇巨頭平台的威脅”。

　　toB業務推進難

　　低門檻易復制也一直是墨跡天氣的硬傷，在新業務擴張上，這一點亦成為阻礙。

　　2015年底，墨跡天氣推出針對B端的短時氣象數據服務，2016年正式進入B端市場。

　　墨跡天氣方面相關負責人介紹，目前企業端解決方案已經覆蓋航空、物流、電力等行業。墨跡天氣主要為企業定制開發氣象解決方案及提供氣象數據支持服務，為餓了麼等配送平台打通數據建立配送模型，幫助客戶制訂未來兩小時的配送計劃，降低天氣因素對外賣訂單造成的損失。

　　墨跡天氣對B端業務的信心來自於中國氣象服務協會的預測數據：到2025年國內氣象服務市場規模將達到約3000億元。

　　張毅則一針見血指出，“墨跡天氣的toB業務很難做，我認為這個業務幾乎都可以不存在”。他舉例稱，“中國航天、中國海運等大型B端企業需要天氣服務，但它們一定會向國家氣象局等相關部門購買，而不會向一家像墨跡天氣那樣的小企業購買。對於小的B端企業，它們根本沒有費用購買天氣數據，參考免費的公開信息就可以了”。

　　“墨跡天氣不具有核心數據，這是toB業務難推進的本質”，李錦清補充道。在招股書中，墨跡天氣也將“氣象數據來源單一”列為風險之一。

　　根據招股書，目前墨跡天氣App的氣象數據主要來源於北京氣象局，不排除后期因為政策性原因等偶發性因素導致墨跡天氣App不能及時獲取相應氣象數據的可能。

　　除了廣告、天氣數據之外，墨跡天氣的發展還嚴重依賴於股東。2014年、2015年、2016年和2017年1-9月，墨跡天氣來自前五大客戶的營收分別佔比83.64%、75.05%、72.01%和45.84%，主要客戶包括騰訊、阿裡等。

　　中國証監會指出，墨跡天氣直接或間接股權關系客戶（阿裡、蘇寧、騰訊）直接或間接貢獻收入佔比較大。在張毅看來，“與股東涉及關聯交易，意味著業務可持續性可能出現問題。這是非常敏感的”。

　　另一個敏感問題來自於用戶信息收集。7月，中央網信辦、工業和信息化部等四部門成立的App專項治理工作組，在《關於督促40款存在收集使用個人信息問題的App運營者盡快整改的通知》中提及墨跡天氣。9月，根據公安部委托的國家計算機病毒應急處理中心的監測，墨跡天氣涉嫌超范圍採集公民個人隱私。

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