制圖：蔡華偉

　　18日，首批民營銀行中的深圳前海微眾銀行開始試營業。微眾銀行相關負責人表示，試營業為銀行股東、銀行員工辦理開戶﹔邀請目標客戶參與業務體驗﹔與此同時加強同業聯動，建立合作關系。

　　“試營業時間將持續3至4個月。”該行相關負責人表示。

　　從2014年7月24日批籌至今，該銀行僅用半年時間就完成了獲取開業批復、金融許可証，以及工商注冊領取執照等一系列大動作。2015年伊始，李克強總理造訪深圳前海微眾銀行，鼓勵其加快金融創新步伐，倒逼銀行業改革。這也讓微眾這家具有互聯網基因的民營銀行備受關注。

　　不過，仍有一些“隱形”障礙和困擾擺在這家互聯網銀行面前，亟待突破。

　　“金融基礎設施”障礙如何突破

　　“互聯網金融實踐面臨的首要挑戰就是基礎設施建設。”微眾銀行行長曹彤認為，在線身份識別是互聯網金融最重要的基礎設施。

　　由於不設物理網點，無營業櫃台，遠程開戶成為微眾銀行首先要解決的問題。然而，根據目前監管政策，客戶開立銀行賬戶等都必須進行面簽，這一強制規定一度被認為是網絡銀行的最大障礙。

　　據了解，微眾銀行將使用“人臉識別”技術代替傳統“面簽”的身份驗証方式。但這種模式能否得到監管認可？可喜的是，在積極鼓勵金融業改革創新、推動銀行業戰略轉型的背景下，央行近日下發了《關於銀行業金融機構遠程開立人民幣銀行賬戶的指導意見（征求意見稿）》，對銀行遠程開立賬戶提出框架性意見。

　　“順應互聯網金融的發展趨勢，隻要能達到保護投資者的目的，通過其他辦法解決面簽問題並非不可。”中央財經大學金融學院教授郭田勇認為。

　　除了遠程開戶問題，征信也是微眾銀行面臨的互聯網金融基礎設施建設的重要內容。

　　事實上，過去相當一部分人群由於缺乏人民銀行的征信信息，無法享受到信貸服務，大家也逐漸意識到單純依靠某個機構或者政府部門建設這些金融基礎設施並不現實。

　　人民銀行近日印發《關於做好個人征信業務准備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機構做好個人征信業務的准備工作，准備時間為6個月。

　　多位業內人士認為，伴隨微眾銀行等互聯網銀行的設立，為順應新的監管要求，包括在線身份識別、征信等金融基礎設施建設將實現新的飛躍。但對微眾銀行來說，仍需要“人臉識別”等技術的確實保証和對新監管辦法出台的耐心等待。

　　“社交大數據”如何轉化為“金融大數據”

　　在“人臉識別”驗証身份后，據稱微眾銀行將通過“大數據分析”的方法對申請人發放具體貸款。

　　微眾銀行相關負責人表示，微眾銀行的大數據系統匯集了40萬億條數據信息，因此微眾銀行不需要調查信用、上門擔保，整個服務完全依托於互聯網。

　　據了解，微眾銀行的互聯網大數據借助騰訊旗下各種平台的資源，主要運用社交網絡上的海量信息，比如在線時長、登錄行為、虛擬財產、支付頻率、購物習慣、社交行為等，為用戶建立基於線上行為的征信報告。

　　業內人士表示，微眾銀行會利用騰訊的不同數據源，通過採集並處理包括即時通信、電商交易、虛擬消費、關系鏈、游戲行為、媒體行為和基礎畫像等數據，並根據統計學的方法，得出信用主體的信用得分。

　　但是，社交大數據得出的信用評分並不能簡單地與金融信用畫等號。事實上，數據採集量越大，其可能帶來的“數據噪音”也越多。

　　“和傳統銀行的客戶信息相比，社交網絡上的信息往往不全，社交數據在一些互聯網金融機構的風控模型中佔比並不高。”網貸之家COO石鵬峰認為，數據並不是越多越好，如果大量數據與用戶的信用狀況沒有直接挂鉤，那麼數據的有效性就會打折扣。

　　廣東互聯網金融協會秘書長朱明春認為，由於騰訊的“社交屬性”大於“金融屬性”，以騰訊資源為主導的微眾銀行仍面臨信用評分系統存在無效信息干擾等問題，信用模型的建立可能需要不斷修正。

　　股權結構是否存在隱患

　　公開信息顯示，微眾銀行共有10名股東，3家發起人深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司持股30％、深圳市百業源投資有限公司和深圳市立業集團有限公司分別持股20％。

　　微眾銀行其他7名法人股東分別是：深圳市淳永投資有限公司（持股9.9％），深圳市橫崗投資股份有限公司（持股5％），深圳光匯石油集團股份有限公司（持股4％），涌金投資控股有限公司、信太科技（集團）有限公司、深圳市金立通信設備有限公司（各持股3％），中化美林石油化工集團有限公司（持股2.1％）。

　　事實上，由於擔心股權過度集中，可能產生關聯交易，監管機構一度要求民營銀行的單個股東佔比不得超過20％，騰訊持股微眾銀行30％股權已經是“破了例”。

　　“從目前來看，騰訊對微眾銀行的發展可以說是‘全力支持’，光是提供征信數據這一點，其對微眾銀行的貢獻就顯然超過30％。”朱明春說。多位業內人士表示，由於騰訊對微眾銀行付出的資源“明顯較大”，這一股權結構可能為未來微眾銀行的發展埋下隱患。

　　近期，阿裡系螞蟻金融服務集團與天弘基金的另一股東內蒙古君正能源化工股份有限公司之間有關增資入股天弘基金引起的糾紛，成為市場關注的焦點。

　　“天弘基金的余額寶能如此成功，主要是因為‘傍上了’阿裡支付寶這棵大樹，阿裡不願‘肥水流入外人田’，試圖控股天弘基金，但矛盾卻糾纏至今。”一位基金業內人士表示，“微眾銀行也是如此，現在剛成立一切都很和諧，但隨著微眾銀行的發展，股東對於其付出與回報之比若覺得不平衡，就可能產生爭議。”

　　“股東之間需要講究誠信，尊重已經簽署的法律文書。”北京大學經濟學院金融系副主任、中國金融研究中心副主任呂隨啟說，“此外騰訊與微眾銀行都是獨立的法人實體，雙方需要在資源銜接、共享上制定更為量化的協議。”

　　（綜合新華社記者孫飛和本報記者呂紹剛報道）

　　《 人民日報 》（ 2015年01月19日 10 版）

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