網絡理財高收益神話或難持續 百姓"掘金"還需放長線

　　去年６月余額寶的推出開啟了中國互聯網金融的浪潮，隨后其巨大的吸金能力吸引多個互聯網企業加入戰局。進入２０１４年后，各種互聯網理財產品更是“百花齊放”，剛剛過去的元宵節理財市場更是硝煙彌漫，好的產品一份難求。

　　專家分析稱，去年下半年，尤其過年前的一段時間，受資金面緊張等多重因素的影響，互聯網理財產品的收益率集體沖高，表現頗佳。但春節過后，各大互聯網理財產品的收益率開始出現集體下滑趨勢。投資者應在享受搶食盛宴時，做好長期投資規劃，切忌盲目跟風。

　　“三馬”同台競技　馬年互聯網理財產品熱度不減

　　執掌中國平安、阿裡巴巴、騰訊的“三馬”——馬明哲、馬雲、馬化騰，去年末在“眾安在線”合力辦保險之后，近期又在互聯網理財江湖短兵相接。

　　進入２０１４年以來，互聯網金融產品創新不斷。２月１４日，國內兩大互聯網巨頭阿裡巴巴和騰訊趁元宵節和情人節共同推出互聯網理財產品，一個是保險理財產品，一個是首隻投資Ａ股市場的互聯網權益類基金產品“定投寶”。

　　在余額寶大熱之后，余額寶二代產品的動向一直頗受市場關注。前不久，阿裡推出一款“余額寶用戶專享權益”萬能險產品，稱“保本保底，預期７％的收益”，也被市場認為是余額寶二代產品“定期寶”。據支付寶官方發布的消息稱，“上午１０點鐘開售的總額５．８億元的‘元宵節保險理財產品’在３分鐘內被搶購一空。”

　　同日，騰訊和銀河基金合作的首隻互聯網基金—銀河定投寶中証騰安價值１００指數基金（“定投寶”）也遭到搶購。與實為貨幣基金的各種“寶”不同，定投寶是跟蹤中証騰安價值１００指數的基金產品，將投資Ａ股市場，存在一定投資風險。

　　對於互聯網理財“蛋糕”的爭奪並非僅僅來自於互聯網企業的?殺。在微信“理財通”已然正式上線，支付寶宣布“余額寶”規模超過２５００億元之際，金融巨頭平安集團也加入混戰，日前推出了其互聯網金融的戰略產品之一“壹錢包”。

　　網絡理財已現“百花齊放”

　　２０１３年以來，互聯網金融異軍突起：支付寶聯合天弘基金推出貨幣基金“余額寶”，短短３個月規模就突破５００億元﹔１０月２８日，百度推出在線理財產品“百發”，當天規模就突破１０億元﹔國華人壽通過淘寶網賣保險，３天就賣出１億元……

　　事實上，自從“余額寶”取得巨大成功，互聯網公司嫁接貨幣基金的“余額寶模式”就被廣泛復制，據記者不完全統計，目前類似“余額寶”產品超過２０種。百度推出“百發”，以８％的年化收益率秒殺無數粉絲﹔網易“添金計劃”則是直接加送１％或５％的補貼﹔轉型后的零售業巨頭蘇寧雲商，於１５日正式推出余額理財產品“零錢寶”，測試期七日年化收益率高達６．９９％，令一眾銀行理財產品望塵莫及。

　　眾所周知，互聯網金融產品的亮點之一就在於：對於用戶的最低購買金額沒有限制，一塊錢就能起買。此外，存銀行還是存支付寶，人們的第一反應往往是把余額寶的投資收益和銀行的活期利息拿來比較。據支付寶介紹，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益隻有３５元，而如果通過余額增值服務一年的收益可以達到３８０元至４００元以上，收益比活期高出十倍。

　　東方証券分析師金麟指出，互聯網理財新產品之所以可以吸引更多的閑散資金涌向類“支付寶”產品，是因為在用戶心中，購買某種金融產品心理門檻較高，而“余額寶”僅僅是支付寶的拓展，使自己的閑散資金增值﹔另一方面也來源於支付寶在移動端的快速布局：僅僅需要用到支付寶客戶端，而購買其他互聯網金融產品則需安裝更多軟件。“余額內的資金能隨時用於網上購物、支付寶轉賬、繳費等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高，因此大大增加了其用戶黏度。”

　　高收益是否可持續？

　　網銷理財產品的高收益從何而來？這樣的收益能否持續？業內人士明確表示，“肯定是無法持續的”。

　　當前的互聯網理財產品大多綁定的是貨幣型基金，本質就是以“Ｔ＋０”的方式，吸引人們放在第三方支付平台的“閑錢”。去年下半年，銀行間市場資金緊張加劇、同行拆借利率走高，為做短投為主的貨幣型基金創造了“天時地利”的條件。但隨著市場資金需求的逐漸緩解，其收益率必將回落。

　　天弘基金副總經理周曉明也曾坦言，挂鉤天弘貨幣基金產品的余額寶近期接近５％的７日年化收益率並不能長期持續，“高收益並不是一直能保持的，未來會回歸常態。”

　　業內人士認為，現在網絡上余額寶的產品可以大賣，因為其確實接近無風險收益率。但在同樣的平台上，如基金超市中的復雜性產品，債券型基金銷售則很差。余額寶單個產品的勝利，並不意味著互聯網的勝利。長期來看，未來高利率不再的時候，如何投資理財，才是投資者需要考量的。