百度借道中信终于开银行 BAT三巨头金融戏不易唱

两年前就叫嚣着要进入金融领域的百度，终于开始介入银行业务了！昨天，百度与中信银行宣布将成立百信银行，注册资本金暂定现金投入20亿元，具体出资比例待定，拟由中信银行绝对控股。有业内人士表示，BAT巨头中，腾讯和蚂蚁金服拿着民营银行的牌照，百度借道中信银行深入探索互联网银行业务，直接绕开了申请民营银行牌照的掣肘，算是一种讨巧的策略！

绕道牌照“办银行”

此次成立的直销银行“百信银行”，可能允许用户通过中信银行的实体分支开立账户，同时避免当下微众银行与网商银行开户不足的尴尬。

早在2014年3月，李彦宏曾公开表示，百度正在申请包括支付在内的多个银行牌照。当时就有报道称，百度已经与其他公司合作，申请中国的民营银行牌照。2014年7月和9月，腾讯和阿里巴巴相继拿到了民营银行的批复书，但百度却没什么动静。而2013年有数据显示，通过百度每日搜索金融相关检索词的数量达到3.3亿，银行产品和证券、基金产品的搜索占比为77%，其中银行产品占比达到51%，证券基金产品达26%。这意味着，在金融领域，百度不会轻易放弃！

其实，仅2013年，百度在金融的布局就包括：7月旗下百付宝获得了第三方支付牌照；8月，百度金融页面低调上线；9月，百度在上海设立实体小额贷款公司申请获批。今年1月，百度CEO李彦宏也强调，2015年发力的重点之一是金融。昨天，李彦宏强调，和中信银行的合作不是“闪婚”，是在8月就接洽的。

有业内人士表示，百信银行成立，最直接的影响是，百度的理财业务如百发和百赚，通过百信直销银行几乎可以接入所有的券商、基金和银行理财产品。昨天，百度宣布，百度钱包正式推出常年返现计划，即消费者通过百度钱包的每一笔消费，均可以立即得到1%起的现金返还。未来，百度钱包的沉淀资金有望存入到百信银行的账户中。

直销银行模式会否生变

直销银行又名直通银行，有点像网上银行的升级版，抛开柜面的开户程序，让客户可以在网上直接办理银行业务。跟网上银行不同的是，各家银行的直销银行不仅为本行客户服务，其服务对象也包括其他银行的持卡人。

据了解，目前包括民生银行等在内有超过40家银行成立了直销银行。但在很长一段时间，直销银行存在各种痛点，比如定位为产品销售渠道，缺少获客能力，无法吸引存款；缺乏风控能力的积累；产品同质化严重，陷入价格竞争；部分直销银行在电子账户开立、账户充值提现等基础环节上处理不当。“借直销概念扩充业务的银行中，以城商行居多。他们期望借直销银行这一纯线上手段突破地域管制，克服规模小和网点少的劣势。”一券商分析师表示。

另外，业内人士也表示，民营银行的监管审批更加严格，首批5家之后虽然有大批公司申请，包括小米和京东等，但牌照没有像第三方支付那样容易了。百度这种绕道方式，可能会引发其他互联网巨头的跟风。

民营银行进入冷静期

已获牌照的5家民营银行，在过去1年多时间里，进展并非想象中顺利。比如腾讯的微众银行，近期出现高管相继流失的情况，今年推出的首款个人信用贷款产品“微粒贷”也主要处于灰度测试期，并未大面积推广。蚂蚁金服的网商银行发展得比较稳定，服务的中小企业数量达到了50万，主要依托淘宝天猫等企业端，还没有涉及到个人用户。

个人刷脸开户在技术上已经实现，但在政策上一直难产。此前也有一批民营企业计划申请民营银行牌照，但因资本实力原因开始退出。总体而言，民营银行，开始进入冷静期。

安信证券研究中心副总经理、金融行业首席分析师赵湘怀认为，去年以来，互联网金融一直是资本市场的风口，但今年由于市场波动等原因，互联网金融虽被认为仍是重大创新方向，但热衷程度降低了很多。金融行业和其他行业的一个最大区别在于它是一个专业性非常高的行业，传统金融在信用级别、风险控制、对监管意图的深刻理解等方面的核心能力形成了金融行业的壁垒。这也就是前一阶段以P2P公司为代表的，单纯由互联网公司发起的互联网金融项目出现跑路潮、关门潮的根本原因。

温莎资本合伙人简毅也表示，金融行业特殊，核心是风险经营业务，其业务的成熟度、产品的标准化、受监管的程度都不是其他行业所能比拟的。但在金融需求越来越丰富的今天，金融行业的特殊性直接导致了行业困局：标准化产品和服务无法满足客户的个性化需求。互联网金融是突破困局的出路，但从前一段时间频繁出现的P2P跑路潮等来看，简单的互联网思维并不适用金融业务，因为金融的本质是风险管理而不仅仅是用户体验。（记者 苗夏丽）